[펌] 삼성바이오로직스 관련 핵심정리

맨날 쓸데없는 소리 많이 했는데 간만에 전공 살려서 삼바 관련사항 정리해드리려해

삼성바이오 분식회계에서 논란이 되는 부분은 합작주주 바이오젠의 콜옵션인데... 내용은 대충 이래..

삼바가 보유한 바이오에피스 91% 지분에 대해 바이오젠이 49%+1주까지 콜옵션을 2015년 행사할 의지가 있었냐 없었냐가 논란의 핵심이라 볼 수 있는데...

참여연대와 금감원 주장은 '실제 콜옵션을 행사하지 않았거나 의사가 없었다면 바이오에피스 가치를 5조원으로 평가해서는 안된다'는 것인데...

국제회계기준에 따르면 이런 경우, 합작 주주의 콜옵션 행사가가 해당 주식의 평가가치보다 낮게 될 경우 콜옵션을 행사한다는 전제하에 기업평가를 하게 되어 있어

그래서 여기 횽아들 다니는 회계법인들이 평가해 보니 그 가치가 대략 5조원 정도인데, 이때 적용한 방법이 바로 현금흐름할인법.

근데 여기서 웃긴게 삼성바이오가 비상장일 때, 가치평가로 사용한 현금흐름할인법이 과거 참여연대가 삼성SDS, 에버랜드의 BW, CB를 이재용 부회장께서 헐값에 인수했다고 시비걸 때 이 방법으로 해야 한다고 들이댔던 평가기준이야 ㅋㅋㅋ

그렇다면 결론은 다음과 같애
1. 삼성바이오에 대한 결과는 대략 예상이 될 것이라 생각함. 별로 횽냐들이 걱정 안해도 될꺼야. 오히려 물량 잡으려고 전에 코인판에서 벌어졌던 것과 같은 작전(?) 벌어진 것일 수도 있어..
2. 내로남불.. 이건 불변인 듯...